Ultima Markets的部落格

探索交易黃金和原油的最佳策略。了解市場趨勢，掌握風險管理技巧，提升您的交易技能，抓住大宗商品市場的獲利機會。

大宗商品交易（Commodities Trading）

大宗商品指的是經濟資源，可以在全球及本地市場進行交易，通常包括黃金、白銀、原油、天然氣、木材和農產品等。

大宗商品交易可分為現貨市場和金融市場：

現貨市場（Spot Market）：大宗商品在此市場直接進行買賣，貨物與資金即時交割。

金融市場（Financial Markets）：主要用於投機交易，通過衍生品（如期貨、期權、掉期和差價合約（CFDs））進行交易。

此外，許多證券交易所也提供大宗商品 ETF（交易所交易基金），投資者可以間接投資於大宗商品市場。

在許多情況下，現貨市場和衍生品市場是相互關聯的。例如，農民通常使用大宗商品期貨來對沖生產風險，以防止作物損失帶來的損失。同時，投機者也會通過交易大宗商品衍生品來獲取價格波動帶來的利潤。

影響大宗商品價格的因素

供需關係（Supply & Demand）

供需關係是決定大宗商品價格的核心因素。當供給或需求受到干擾時，價格通常會出現劇烈波動。

影響大宗商品供需的關鍵因素包括：

1. 地緣政治因素（Geopolitical Factors）

資源豐富地區的政治不穩定可能會擾亂生產和貿易，影響價格。例如，石油產區的衝突、制裁或貿易限制，可能會限制全球石油供應，導致價格飆升。

2. 貨幣波動（Currency Fluctuations）

大多數大宗商品以美元計價，因此貨幣匯率的變化會影響價格。

美元走強時，非美元買家購買大宗商品的成本上升，需求減少，價格下降。

美元走弱時，全球買家購買力增強，需求上升，價格上漲。

3. 經濟指標（Economic Indicators）

通貨膨脹（Inflation）：高通脹可能推高大宗商品價格，因為貨幣貶值導致商品變得更貴。

利率（Interest Rates）：利率上升會減少企業借貸和投資，從而降低大宗商品需求。

GDP 增長：經濟增長通常會增加對大宗商品的需求，推高價格。

4. 市場投機（Market Speculation）

期貨市場的投機交易對價格有重大影響。例如，市場猜測某種農產品可能減產，會導致投機者提前大量買入，推動價格上漲。

5. 天氣條件（Weather Conditions）

**極端天氣（如乾旱、洪水、颶風）**可能會影響農產品產量，進而影響價格。

6. 技術進步（Technological Advancements）

採礦、能源開採、農業種植等技術進步可能會增加供應，降低價格。例如，頁岩油技術的發展顯著增加了原油供給，影響全球油價。

7. 全球事件（Global Events）

戰爭、疫情、自然災害等事件可能會影響大宗商品供應鏈。例如，新冠疫情導致全球石油需求暴跌，油價一度跌至負值。

8. 替代品（Substitutes and Alternatives）

新能源的崛起（如太陽能、風能）正在降低對傳統化石燃料的依賴，影響石油和煤炭價格。

9. 政府政策（Government Policies）

補貼、關稅、環保法規等政策可能會影響大宗商品的生產成本和供應。例如，碳排放限制政策可能推高化石燃料價格。

10. 庫存水準（Stock Levels and Inventories）

例如，國際能源署（IEA）等機構監測的庫存水準會影響短期價格。

庫存高表明供應充足，價格下降。

庫存低意味著供應短缺，價格上漲。

大宗商品在哪裡交易？

大宗商品交易平台可分為：現貨市場（Spot Markets）、期貨交易所（Futures Exchanges）、場外交易市場（OTC Markets）和電子交易平台（Electronic Trading Platforms）。

1. 現貨市場（Spot Markets）

現貨市場，也稱為實物市場，是直接買賣商品並即時交割的市場。例如：

原油可在俄克拉荷馬州庫欣（Cushing, Oklahoma）等交割地點交易。

小麥和玉米則在本地商品市場交易。

2. 期貨交易所（Futures Exchanges）

期貨交易所是一個標準化市場，用於交易未來交割的大宗商品合約，提供透明度、價格發現和流動性。主要期貨交易所包括：

芝加哥商業交易所（CME）：交易農產品、能源和金屬。

洲際交易所（ICE）：專注於能源市場，如石油、天然氣和碳信用。

倫敦金屬交易所（LME）：交易鋁、銅、鋅等金屬。

3. 場外交易市場（OTC Markets）

場外交易市場不依賴交易所，交易雙方可以直接進行定制化交易，更具靈活性。

4. 電子交易平台（Electronic Trading Platforms）

隨著科技的進步，電子交易平台在大宗商品交易中變得越來越重要，提供全球市場的即時價格資訊，讓零售和機構交易者都能高效參與交易。目前，兩大主流電子交易平台為：

CME Globex（芝加哥商業交易所電子交易平台）

ICE 電子交易平台（洲際交易所的電子平台）

這些平台提供高效透明的市場環境，使交易者可以隨時隨地參與大宗商品交易，提高交易便利性和市場流動性。

什麼是商品差價合約（Commodity CFDs）？

商品差價合約（CFDs）是一種衍生品合約，允許交易者對基礎商品的價格進行投機。該衍生品合約的結算方式是根據交易開盤價與收盤價之間的價格差異向投資者支付盈虧。

商品差價合約使交易者能夠在不實際買賣實物商品的情況下，對商品價格進行投機。這些 CFD 工具還提供槓桿交易，使交易者能夠進行多頭（看漲）或空頭（看跌）操作。

交易商品差價合約的優勢

投機交易者通常會選擇交易商品差價合約，因為它比現貨市場或其他商品衍生品具有更多優勢。

槓桿交易

與其他差價合約類似，商品差價合約交易者也可以使用槓桿。借助槓桿，交易者只需投入少量資金，即可在市場中建立較大的倉位。

槓桿通常以比率形式表示，如 100:1、50:1、30:1 和 10:1。例如：

在 100:1 的槓桿比率下，交易者僅需投入 100 美元 即可建立價值 100,000 美元 的倉位（即初始資金的 100 倍）。

在 10:1 的槓桿比率下，交易者需要投入 1,000 美元 才能建立同樣價值的倉位（即初始資金的 10 倍）。

槓桿的雙面性

一方面，槓桿可以放大交易的盈利能力；另一方面，它也會增加迅速損失全部保證金的風險。

多頭與空頭交易

交易商品差價合約（CFDs）的另一個優勢是可以進行**多頭（Long）或空頭（Short）**交易。作為交易者，

如果你預測基礎資產價格會上漲，可以開立多頭頭寸（以 CFD 合約的買入價進行交易）。

如果你預測基礎資產價格會下跌，則可以開立空頭頭寸（以 CFD 合約的賣出價進行交易）。

無所有權，無實物交割

商品 CFD 交易者並不持有任何實際的商品，因為這些只是衍生品合約。此外，交易者在平倉時也無需進行實物商品的交割。這避免了實物商品交割可能帶來的物流難題。

低交易成本

與傳統商品交易相比，CFD 通常具有較低的交易成本。大多數交易平台收取點差（Spread）而不是佣金，使其對於高頻交易者來說更加經濟高效。

全球市場接入

商品 CFD 交易者可以進入廣泛而多元化的全球市場。CFD 交易平台通常提供**貴金屬（黃金、白銀）、能源產品（石油、天然氣）以及農產品（小麥、咖啡）**等交易服務。

全天候交易

大多數商品 CFD 可以在一週五天內全天候交易，使來自不同時區的交易者可以靈活安排交易時間。此外，交易者可以在全球任何地方隨時執行交易，快速回應市場變化。

商品 CFD 如何定價？

與外匯、股票和指數 CFD 不同，每種商品 CFD 的定價方式可能有所不同。這種價格差異主要源於不同商品的市場定價方式和交易單位的不同。

雖然大多數商品 CFD 以美元計價，但也有例外。例如：

在交易商品 CFD 時，交易者僅對商品價格波動進行投機。由於 CFD 合約不涉及實物交割，因此交易者無需考慮商品的實際交易單位，而應關注每種商品 CFD 的合約規模和價值。

商品 CFD 的點差

點差（Spread） 是 CFD 交易中買入價（Ask）與賣出價（Bid） 之間的差額，也稱為買賣差價。點差通常是 CFD 經紀商的主要收入來源。

點差是動態的，受市場流動性和波動性等因素影響。例如：

緊縮點差（Tight Spread）：買賣價差較小，交易成本較低。

寬幅點差（Wide Spread）：買賣價差較大，交易成本相對較高。

不同商品的 CFD 點差差異較大，例如：

商品 CFD 交易示例

理解商品 CFD 交易的最佳方式是通過具體示例。以下是兩個交易案例：

黃金 CFD 交易

假設你正在交易黃金 CFD，並且經紀商提供 10:1 槓桿。交易的關鍵參數如下：

黃金現貨價格：$1,900/盎司

經紀商點差：$2/盎司（買入價：$1,901；賣出價：$1,899）

交易規模：10 盎司（1 手 CFD）

槓桿比率：10:1

初始保證金 = 交易價值的 10%

=10= 10% × (1,900 × 10) = 1,900=10

交易場景 1：價格上漲

新黃金價格：$1,950/盎司

賣出價（含點差）：$1,949/盎司

平倉後收益（扣除點差）：

1,949−1,901=48/盎司1,949 - 1,901 = 48/盎司1,949−1,901=48/盎司

總利潤 = 10 盎司 × $48 = $480

情境 2：價格下跌

新黃金價格：$1,850/盎司

賣出價（含點差）：$1,849/盎司

若在 $1,849 價位平倉（考慮 $2 點差）：

每盎司損失：$1,901 - $1,849 = $52

總交易損失：10 盎司 × $52 = $520（虧損）

範例 2：布蘭特原油交易

假設你正在交易 布蘭特原油CFD，而經紀商提供 10:1 槓桿。交易的關鍵參數如下：

布蘭特原油現貨價格：$80/桶

經紀商點差：$0.10/桶（買入價：$80.10；賣出價：$79.90）

交易規模：100 桶（1手 CFD）

由於 槓桿比率為 10:1，交易 1 手布蘭特原油 CFD 所需的初始保證金為：

10%×8,010=80010\% \times 8,010 = 80010%×8,010=800

假設你預測 布蘭特原油價格將上漲，因此以 $80.10 的買入價開立 多頭部位。

情境 1：價格上漲

新布蘭特原油價格：$85/桶

賣出價（含點差）：$84.90/桶

如果你以 $84.90 平倉（考慮 $0.10 點差）：

每桶利潤： 84.90−80.10=4.8084.90 - 80.10 = 4.8084.90−80.10=4.80

總交易利潤： 100×4.80=480（獲利）100 \times 4.80 = 480（獲利）100×4.80=480（獲利）

在 Ultima Markets 交易商品差價合約

Ultima Markets 是一家完全合規持牌的經紀商，同時也是一個多資產交易平台，提供超過 250 種 CFD 金融工具 的交易，包括外匯、商品、指數和股票。我們承諾提供極具競爭力的點差和快速的訂單執行。截至目前，Ultima Markets 已為來自 172 個國家和地區的客戶提供值得信賴的服務，並建立了完善的交易系統。

榮譽獎項

Ultima Markets 在 2024 年取得了卓越的行業認可，榮獲多個知名獎項，例如：

最佳聯盟經紀商（Best Affiliates Brokerage）

全球外匯獎（Global Forex Awards）「最佳資金安全獎」

Traders Fair 2024 香港站「最佳亞太地區 CFD 經紀商」（Best APAC CFD Broker）

此外，Ultima Markets 也是首家加入聯合國全球契約組織（United Nations Global Compact）的 CFD 經紀商，展現了其對可持續發展的承諾，並致力於推動道德金融服務，為可持續未來貢獻力量。

資金安全保障

Ultima Markets 是國際金融委員會（The Financial Commission）的成員，該組織是外匯和 CFD 市場的獨立國際仲裁機構，專門負責處理客戶與經紀商之間的糾紛。

此外，所有 Ultima Markets 客戶 受威達信保險集團（Willis Towers Watson, WTW）提供的保險保護。作為成立於 1828 年的全球保險經紀公司，WTW 為 Ultima Markets 客戶提供最高可達 100 萬美元/帳戶的索賠資格。

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